AI到底行不行,很快就有答案了。微软Copilot,来了!作为本轮生成式AI革命的领头羊,毫不夸张地说,微软Copilot的未来业绩表现,对整个AI应用端的资本投入有直接影响:要是微软能赚到钱,应用端淘金狂潮很快就会到来,要是赚不到钱,第四次工业革命估计就暂时歇了。
Copilot炸场 AI新时代降临
在这次发布会上,Copilot是理所当然的重头戏,Windows 11系统新增的超过150项新功能,几乎都以AI为核心。微软CEO纳德拉(Satya NaDELLa)也亲自展示了Copilot的各项使用实例:
如果用户在电子邮件中复制大量文本,Copilot将自动弹出在桌面右侧,帮助总结电邮要点并搜索其中的重要信息,包括直接给出不同地点的间距而无需复制粘贴到地图中一个个查询。
Copilot还可用来解决数学问题,截屏PDF格式的图表和方程便可在自动弹出的Copilot中求解。
Copilot还可从用户手机(例如短信)中获取内容,假设用户要给家人发送航班时刻表,Copilot会根据要求将数据导入电脑桌面上,甚至无需拿出手机就可完成信息发送。
纳德拉称,Copilot是一种跨越Windows 11操作系统和Microsoft 365生产力工具套件等多个界面的体验,能了解用户的背景信息,在需要时提供合适的技能并适应个性化的需求。
定价方面,与七月份公布的消息一致,Copilot每月订阅费用为30美元,较此前的Office 365上涨83%,是这一轮生成式AI浪潮里涨价涨得最狠的企业。
Copilot将会在下周二在Windows系统铺开,企业版于11月1日全面开放。
值得指出的事,微软CFO Amy Hood曾在两个月前告知华尔街分析师,AI带来的财务影响不是爆炸性,而是渐进式的,可能要在2024年6月结束的2024财年下半年主要体现出来。
也就是说,2024自然年上半年,AI带来的收入增长便有望反映在微软财报中,给观察者带来更多的指标参考。
未来一年再涨24%!华尔街普遍看好微软业绩表现
手握OpenAI的微软一直是被认为是生成式AI浪潮里最受益的公司。
花旗分析师的Tyler Radke此前将微软目标价上调至425美元。他认为,微软Copilot潜力巨大,即使渗透率只有5%,该产品也能为Office 365带来至少50亿美元的增量收入,接近第三财季Office 365对企业销售收入(94亿美元)的一半。
Wedbush分析师Dan Ives在周四的报告中称,对微软的最新调查显示,该公司的云计算部门“表现稳定”,实现AI货币化的能力指日可待。
他表示,微软Azure的营收指引可能将实现25%-26%的高增长,而这一增长部分受益于AI的火热。
此外,他还认为Copilot工具能够加速微软AI服务的客户渗透。他相信在未来三年内,微软一半以上的用户都会使用Copilot。
Ives写道:
“我们认为,虽然管理层已经谈到了AI货币化在2024 财年的‘逐步上升’,但根据我们最近的调查,到目前为止,AI应用的速度比预期要快。”“我们的观点仍然是,云计算和底层的Office 365/Windows生态系统在微软未来的发展中将占据越来越大的份额,并将最终在2024财年刺激增长和利润率。”
Ives给予微软买入评级和400美元的目标价,认为该股在未来几个月有26%的上涨空间。
根据过去3个月内追踪微软的34篇研究报告,华尔街分析师对微软股价表现非常乐观,平均12个月目标价为392.41美元,意味着未来一年的潜在上涨空间为24%。
汇丰泼冷水:微软股价已经达到了合理水平
不过,汇丰银行近期指出,投资者应该审慎看待AI对于各只科技股的影响。
分析师指出:
“尽管我们看到了人工智能的前景,不过时机仍然不明朗;然而,对云和数字化转型的需求仍然强劲。”
汇丰对微软给出了“持有评级”,目标价347美元,并表示,尽管微软具有优势,且有能力从AI热潮中受益,但估值已经很高。
他们认为,市场“对近期人工智能变现前景过于乐观”:
“我们估计,在云计算、数字化转型和人工智能前景的推动下,微软近期和长期的经营业绩都很好。短期内,微软的业务将继续保持强劲,但该股的定价已经达到合理水平。”
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