比特币强劲反弹，竞争币后续表现会如何？ Bankless 预测了10 个代币走势

10 月到期预测胜率：70%

除去保持中立的代币，共有10 个Bankless 分析团队预测的代币走势在10 月截止到期，预测结果如下：

• 预测看涨但下跌：Instadapp（INST）下跌43%；
• 预测看跌但上涨：Maple Finance（MPL）上涨43.56% 、 BNB Chain（BNB）上涨2%；
• 预测看跌与实际下跌一致：Ondo Finance（ONDO）下跌25.28% 、 Livepeer（LPT）下跌27% 、 ETH Name Service（ENS）下跌36.71% 、 Celestia（TIA）下跌1% 、 Polkadot（DOT）下跌36.46% 、 Celestia（TIA）下跌1% 、 Polkadot（DOT）下跌36.46% 、 Celestia（TIA）下跌1% 、 Polkadot（DOT）下跌36.46% 、 Celestia（TIA）下跌1%）下跌36.46% 、 ether.fi（ETHFI）下跌40% 、 Worldcoin（WLD）下跌26.07% 。

其中反指较严重的是Instadapp（INST）和Maple Finance（MPL），预测收益较高的ether.fi（ETHFI）。不过10 月预测到期代币的整体胜率仍在70% 。

看涨代币

dYdX（DYDX）

• 赛道：DeFi
• 理由：推出美国大选预测市场，可能会提高DYDX 质押收益率
• 预测时段： 2024 年10 月16 日至2025 年1 月16 日
• 预测时币价： 0.96 美元
• 预测至今币价表现：上涨1.28%

此前，Bankless 分析师团队于7 月23 日因对dYdX 使用指标下降的担忧而看跌以来，DYDX 已下跌26% 。但现在，一个看涨催化剂已经出现了，dYdX 最近推出的「TRUMPWIN-USD」交易市场将允许交易者以高达20 倍的杠杆率对川普是否能当选美国总统进行做多或者做空。

虽然预测市场的极端波动可能需要强制去杠杆或关闭获胜部位，以防止在事件结算前出现市场破产，但不可否认的是，这些合约提供的极端杠杆必定会吸引大量投机者。尽管该产品推出才不久，但由于对总统预测市场的需求激增，竞争激烈的预测市场Polymarket 的月度数据已经翻了一番；随着美国大选的临近，这一趋势几乎肯定会加速。

DYDX 质押者报酬率与对dYdX 永续合约市场不断成长的需求呈正相关。考虑到杠杆式美国总统预测市场可能是引人注目的产品，未来几周质押者的收益率可能会增加，进而推高代币价格。

Jupiter(JUP)

• 赛道：DeFi
• 理由：灰度看好，产品与市场契合度高
• 预测时段： 2024 年10 月15 日至2025 年1 月15 日
• 预测时币价： 0.88 美元
• 预测至今币价表现：下跌3.66%

10 月10 日，灰度将JUP 添加到其「考虑中的资产」清单中，将该代币标记为可能包含在未来投资产品的候选代币。

Jupiter 是部署在Solana 上的全方位服务交易所。其核心产品是DEX 聚合器，可自动将使用者的交易路由到最佳执行价格的池子。虽然Jupiter 目前不收取swap 费用，并且其swap 智能合约确实持有资产，但该交易所每天处理数亿美元的现货代币swap，并且可以在未来某个时候轻松将其订单流货币化。

尽管Jupiter 的完全摊薄估值为90 亿美元，比Uniswap 高出15% 。这种估值差异可能因为Jupiter 还有互补产品，例如极高的杠杆永续期货（7 亿美元的流动性上收益率高达28%）和强大的代币启动平台。

Thala (THL)

• 赛道：DeFi
• 理由：Aptos 生态头协议，能获得生态发展红利
• 预测时段： 2024 年10 月7 日至2025 年1 月7 日
• 预测时币价： 0.51 美元
• 预测至今币价表现：上涨6.14%

虽然Aptos 由于在整个2024 年持续表现不佳而没有得到关注，但人们对APT 有可能成为L1 繁荣的下一个受益者充满希望，同时生态系统自9 月中旬以来表现健康。

Thala (THL) 是一款提供代币交换、流动性质押和超额抵押稳定币的综合性DeFi 应用程序，按Aptos 网路上的TVL 排名，是最大的可投资应用程式和第三大协议。

Thala 使用Move 建构的，Move 是Aptos 和Sui 等网路独有的程式语言，尽管两条链上都存在竞争对手，但该协议的市场份额不受Uniswap 等成熟EVM 替代品的侵占。此外，从技术上来讲Thala 还可以部署到基于Move 的网路（如Movement）。

Aptos（APT）

• 赛道：L1
• 理由：基本面良好
• 预测时段： 2024 年10 月4 日至2025 年1 月4 日
• 预测时币价： 9.13 美元
• 预测至今币价表现：上涨9.97%

自2023 年初以来，Aptos 表现一直不佳，但该代币在8 月经历最低点后出现了复苏，并在此分析前的两个月内翻了一番。

尽管Aptos 应用场景尚不成熟，且估值远高于以太坊，但Aptos 的链上基本面似乎呈现正态势，随着每日活跃地址数量的稳定上升，TVL 指标也出现历史新高。

Aptos 的理论上最大吞吐量为每秒16 万笔交易（TPS），是加密领域最快的区块链之一，这项功能使其非常适合DePIN 等新兴加密领域高效能应用程式所需的频宽。

Axelar（AXL）

• 赛道：基础设施
• 理由：推出新跨链功能，可借助近期L1 网路繁荣的优势
• 预测时段： 2024 年10 月3 日至2025 年1 月3 日
• 预测时币价： 0.65 美元
• 预测至今币价表现：上涨23.15%

Axelar 的Mobius 开发堆叠（MDS）于10 月3 日推出，是利用AXL 代币的最新跨链互通性标准，提供了一套开放工具和协议，其开发人员声称将「解锁一个全新的全链设计空间，并为Web3 中的建置带来新的维度」。

借助Axelar 的Interchain Amplifier，可以在智慧合约层级轻松建立新链之间的桥接连接，而无需进行重大的协定更改，从而使新的互通性标准预设支援Flow 、 Hedera 、 Solana 、 Stacks 、 Stellar 、 Sui和XRP Ledger 。

虽然AXL 代币在MDS 下保留了实用功能，并且可以由网路验证者作为抵押品绑定以处理交易，但该结构还允许使用ETH 或BTC 抵押品进行重新验证，以增强安全保证。

Bankless 分析师团队看涨AXL 的代币表现，认为该互通性代币处于有利地位，可以乘上最近L1 代币表现优异的东风，这可能会加速增加网路探索和桥接活动。

看跌代币

Uniswap（UNI）

• 赛道：DeFi
• 理由：仍需要桥接，swap 体验可能很糟糕
• 预测时段： 2024 年10 月10 日至2025 年1 月10 日
• 预测时币价： 8.35 美元
• 预测至今币价表现：下跌9.1%

10 月10 日，Uniswap 推出了Unichain，这是一个在OP Stack 上构建的通用rollup，目的是成为加密货币的流动性中心，并解决以太坊以rollup 为中心的路线图产生的不可避免的流动性碎片化问题。

该网路打算利用由UNI 验证者保护的可信任执行环境（TEE），他们提供快速的预先确认并为其服务赚取网路费用，同时将用户交易等待时间从1 秒缩短四倍到200- 250 毫秒，并实现期待已久的将代币UNI 作为网路Gas 消耗代币。

但Unichain 交换仍需要进行耗时的桥接交易，虽然OP Stack 的原生互通性有望大幅减少OP Stack 内部链桥接等待时间和交易成本。

Bankless 分析师团队看跌UNI 的价格，因为尽管Unichain 提出了可互通未来的宏伟计划，并为UNI 进行了赋能，但需要桥接的需求从根本上造成了更糟糕的swap 体验。由于对利润敏感的链上交易者不太可能默认使用Unichain 以获得更差的执行效果和更长的等待时间，因此很难想像除了增加流动性碎片化和交易执行恶化之外，这项实验还会带来什么结果。

Wormhole（W）

• 赛道：基础设施
• 理由：新空投活动诱因吸引性不大，交易量下降，市场难以吸收未来代币解锁
• 预测时段： 2024 年10 月2 日至2025 年1 月2 日
• 预测时币价： 0.36 美元
• 预测至今币价表现：下跌17.48%

8 月Bankless 分析师团队就看跌了W 代币的表现。如今Wormhole 的新空投活动能否激励人们采用该代币仍是未知，同时市场可能将难以吸收未来的代币供应。

虽然代币价格在整个月内都随着整个加密市场的走强而上涨，但Wormhole 交易量从8 月到9 月暴跌了36%（2.55 亿美元），并且代币价格在贝莱德在BUIDL 上的区块链基础设施合作伙伴Securitize 宣布将利用Wormhole 为其代币化资产产品提供跨链功能后的几天内获得了大幅上涨。

同时，韩国交易所Upbit 也在10 月2 日列出了W 交易对，导致代币价格立即飙升30%，并在交易上线后不久价格走势开始逆转。

Bankless 分析师团队10 月继续对W 看跌，对未来Wormhole 空投激励计划的好处持怀疑态度，同时怀疑高调的合作伙伴关系公告能否扭转交易量下降的局面，并认为Upbit 上市引发的FOMO 转瞬即逝。

EigenLayer（EIGEN）

• 赛道：基础设施
• 理由：代币被高估，AVS 实际收益率可能不佳
• 预测时段： 2024 年10 月1 日至2025 年1 月1 日
• 预测时币价： 4 美元
• 预测至今币价表现：下跌16%

在分析时，EIGEN 的交易市值为7.4 亿美元，完全摊薄估值接近67 亿美元。尽管再质押被吹捧为加密经济安全的未来，但EigenLayer 的高估值在未来几个月可能难以证明其合理性。

从基本面来看，EigenLayer 及其应用程式必然会因其创收能力而受到重视；虽然在没有即时AVS 的情况下无法确定这些数字，但整个EigenLayer 生态系统的利润前景也值得怀疑。

即使在最乐观的情况下，领先的AVS 也可能只产生几个百分点的实际收益率。加密投资者将需要吸收用于补贴低回报的代币通膨率，这是一种本质上不可持续的平衡，特别是对于很少或没有即时整合的新服务。

Ether.fi（ETHFI）

• 赛道：LST
• 理由：代币高估，市场难以承接后续巨量解释
• 预测时段： 2024 年9 月30 日至2024 年12 月30 日
• 预测时币价： 1.82 美元
• 预测至今币价表现：下跌8.24%

7 月，Bankless 分析师团队对ETHFI 进行了看跌，预计TVL 资金外流将用于追逐其他空投机机会和分配更多代币，这将削弱支撑ether.fi 高估值的成长希望，并导致代币价格下跌。

但ether.fi 没有将市场份额和TVL 流失给竞争对手，而是透过创建新颖的再质押代币和持续的空投计划成功地增加了其存款，不过其永久代币发行政策对价格产生了明显的负面影响。 ETHFI 团队和投资者解锁计划于明年3 月17 日开始，这一事件肯定会在2025 年引起许多持有者关注，虽然空投激励措施已被证明在保留存款方面是成功的，但ether.fi 的交易完全稀释估价高于Lido 。

Bankless 分析师团队仍对ETHFI 价格看跌，认为考虑到该代币相对于LDO 的极度高估性质，市场将难以吸收其持续的空投发行。

Solana（SOL）

• 赛道：L1
• 理由：生态停滞，表现可能不及其他L1
• 预测时段： 2024 年9 月26 日至2024 年12 月26 日
• 预测时币价： 156.15 美元
• 预测至今币价表现：下跌1.84%

6 月21 日，Bankless 分析师团队就开始对SOL 进行看跌，预计对生态系统Meme 币的幻想日益破灭将导致其在未来几个月表现不佳。

虽然回想起来，这个预测的时机并不合适，因为它是在SOL 从区间低点反弹的几天前发布的，尽管经过了多次重新测试，但SOL 在随后的几个月中一直保持在该区间低点，但在此期间，生态系统明显冷漠。

自3 月加密货币市场整体达到高峰以来，Solana 的TVL 一直处于停滞状态。网路费用收入一直呈下降趋势，尽管其原生代币近几个月的表现优于成熟的Meme 代币（即BONK 和WIF），但这也是一种避险信号，表明生态系统的黄金时代可能已经过去。对于以投资者优异表现为前提的代币来说，这是一个令人担忧的前景。

Bankless 分析师团队仍对SOL 保持看跌观点，认为在可预见的未来，其他L1 的相对吸引力将增加，从而削弱投资者对Solana 叙事的信心。